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购买新基金前五问
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时间：
2007-04-18 00:20:38
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最近，买新基金仿佛很时尚，许多投资人在加入熙熙攘攘购买大军的时候，心中充满了憧憬，但对于首次发行的新基金，因为没有业绩历史可以参照，也可能会存在一些困惑：我应该购买新基金吗？如何进行选择？不妨从以下几个方面考虑。
基金主要投资些什么
在选择合适的基金时，对基金的回报和风险要有合理的预期，这需要了解基金的投资组合，即该基金主要投资些什么。例如正常情况下不能指望债券基金获得每年20%的回报，但对股票基金而言绝对不是异想天开。但买了股票基金，也要作好承受较大净值波动的心理准备，而不要一味期望在短期内赚钱走人。切记，不要根据基金名称猜想其投资组合。
对于首次发行的新基金，可以参阅基金招募说明书中关于投资范围的规定，了解基金主要投资于哪些品种，例如股票、债券或者其他金融工具。同时，也要了解基金对投资组合中各类资产比例的限定，例如股票投资、债券投资的最低和最高比例是多少，范围是宽泛还是狭窄？
招募说明书也会对基金的投资策略进行说明，描述基金将如何选择股票、债券以及其他金融工具。比如，其采取的投资方式是主动管理还是被动式地跟踪指数？挑选股票的标准是小盘股还是大盘股？其是否着重投资于某些行业？等等。
需要注意的是，许多招募说明书中提及的只是基金可能投资的范围，至于基金具体投资了什么证券，需要通过其成立后每季度的投资组合公告了解。
基金经理是否有基金管理的经验
虽然新基金没有历史，但基金经理的从业历史不一定短。如果基金经理有丰富的基金从业经验，投资人就可以“有迹可寻”，即通过该基金经理以往管理基金的业绩了解其基金管理水平的高低。投资者可以从招募说明书、基金公司网站上获取基金经理的有关信息。
基金公司旗下其他基金的业绩如何
如果基金经理没有管理基金的从业经验，投资者是否就不应该购买呢？不一定，尤其是对于国内基金发展的历史并不长、基金经理群体还比较年轻的背景下。即使新基金的基金经理过去并没有管理过基金管理，但该基金公司旗下的基金都有优秀的业绩表现，投资者也可以考虑。因为多数情况下，优秀的基金公司为了保持其在业界的长期声誉，大多不会让基金业绩长期地强差人意。但同时应注意，新基金经理与基金公司的投资方式是否有良好的磨合。
基金的费用是多少
基金不一定赚钱，但一定要缴付费用。投资人得到专业理财服务，相应必须缴付管理费、认购费、赎回费、转换费等费用。但是费用过高，也不合算。尤其是低风险的产品如债券型基金，本来收益就有限，费用的高低对投资回报更是有较大影响。这些费率水平变化不大，但基金投资于股票和债券的回报却是起伏不定的。你无法控制市场突如其来的变化，也无法控制基金经理的投资操作，但是你可以控制费用。
基金公司是否注重投资人利益
基金公司承担着代客理财的信托责任，应充分关注投资人的利益。较低的费用水平是体现基金公司关注投资者利益的一方面。另一方面也体现在对基金资产规模的控制，因为如果基金规模过大，基金经理实现其投资策略可能有困难。
作者 黄晓萍
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